TFR nel Fondo Pensione: Conviene?

Conviene lasciare il TFR in azienda o versarlo nel fondo pensione?

Nella maggior parte dei casi sì, conviene versarlo nel fondo pensione, soprattutto se hai più di 10 anni di lavoro davanti a te e scegli un fondo a costi bassi. Il motivo è fiscale: alla fine il TFR nel fondo è tassato tra il 9% e il 15%, mentre in azienda parte da un minimo del 23%. Se il datore aggiunge un suo contributo, il vantaggio cresce. Il rovescio della medaglia: la scelta è irreversibile e il capitale non è più garantito.

Perché il fondo pensione batte il TFR in azienda (e quando no)

Il TFR (trattamento di fine rapporto) è circa il 6,9% della tua retribuzione lorda annua. Se resta in azienda, si rivaluta ogni anno dell'1,5% fisso più il 75% dell'inflazione ISTAT, con un'imposta sostitutiva del 17% sulla rivalutazione. È un rendimento sicuro, ma modesto: nel lungo periodo segue l'inflazione e poco più.

Nel fondo pensione, invece, giocano tre fattori a tuo favore:

• Tassazione finale agevolata. La prestazione è tassata al 15%, con riduzione dello 0,30% per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino a un minimo del 9%. Il TFR in azienda, liquidato a fine carriera, ha un'aliquota che parte dal 23%.
• Contributo del datore di lavoro. Se aderisci a un fondo negoziale (di categoria), il contratto collettivo prevede di norma un versamento aggiuntivo dell'azienda, che non otterresti lasciando il TFR dove sta. È denaro in più, a tuo nome.
• Rendimento potenziale più alto. Con un comparto bilanciato o azionario, su 20-30 anni il rendimento atteso supera quello del TFR aziendale. Non è garantito, ma l'orizzonte lungo attenua la volatilità.

Il fondo non conviene, o conviene meno, in tre situazioni: hai meno di 5-7 anni al cambio di lavoro o alla pensione e scegli un comparto rischioso; ti serve liquidità certa a breve; hai scelto un prodotto con costi alti (vedi errori comuni più sotto).

Un dettaglio che molti confondono: il TFR conferito al fondo non è deducibile. La deduzione fino a 5.164,57€ annui riguarda i versamenti volontari tuoi e il contributo del datore. Per capire come si combinano, leggi la guida su come funziona la deducibilità fiscale del fondo pensione e quanto puoi risparmiare.

Un esempio con i numeri

Prendi un dipendente con 30.000€ lordi l'anno: il TFR accantonato è circa 2.070€ l'anno. Ipotesi semplificate, su 25 anni di versamenti:

• TFR in azienda, rivalutazione netta 2,5%: capitale lordo circa 70.700€. Tassato al 23% (minimo): circa 54.400€ netti.
• TFR nel fondo, stesso rendimento netto 2,5%: capitale circa 70.700€. Con 25 anni di partecipazione l'aliquota scende al 12%: circa 62.200€ netti.
• TFR nel fondo, rendimento netto 4%: capitale circa 86.200€. Dopo il 12%: circa 75.900€ netti.

Anche senza battere il TFR sul rendimento, il solo effetto fiscale vale quasi 8.000€. Con un rendimento del 4% la differenza supera i 21.000€. Sono stime illustrative, non previsioni: i rendimenti dei fondi non sono garantiti e cambiano a seconda del comparto.

La mossa che io considero migliore per un dipendente: conferire il TFR a un fondo negoziale a costi bassi, versare almeno la quota minima per ottenere il contributo del datore e, se l'aliquota IRPEF lo giustifica, aggiungere versamenti volontari. Con aliquota al 35%, 2.000€ versati valgono 700€ di tasse risparmiate l'anno. Il quadro generale è nella guida su cos'è la pensione integrativa e perché gli italiani la usano male.

Errori comuni da evitare

• Lasciar decidere il silenzio-assenso. Se entro 6 mesi dall'assunzione non scegli, il TFR va al fondo di categoria (o al Fondo Tesoreria INPS nelle aziende con più di 50 dipendenti). Meglio scegliere consapevolmente comparto e fondo.
• Finire in un PIP assicurativo costoso. Costi superiori al 2% annuo erodono il vantaggio fiscale. Controlla l'ISC (Indicatore Sintetico dei Costi): i fondi negoziali stanno spesso sotto lo 0,5%, i PIP possono arrivare oltre il 2%. Un fondo costoso rende il TFR in azienda più sensato.
• Restare nel comparto garantito a 30 anni. Il comparto garantito è pensato per chi è vicino alla pensione. Per chi ha 20+ anni davanti, un comparto bilanciato o azionario ha più senso, accettando oscillazioni nel breve.
• Ignorare l'irreversibilità. Il conferimento del TFR al fondo non si può annullare per tornare al TFR in azienda. Puoi però trasferire la posizione ad altro fondo o sospendere i versamenti volontari.
• Dimenticare il fondo di emergenza. Il capitale in previdenza è vincolato. Le anticipazioni esistono (fino al 75% per spese sanitarie in ogni momento; per prima casa e altre esigenze dopo 8 anni) ma non sostituiscono la liquidità.

Domande frequenti

Il TFR nel fondo pensione è tassato meno?

Sì. La prestazione finale è tassata dal 15% fino al 9%, in base agli anni di partecipazione. Il TFR liquidato dall'azienda ha un'aliquota minima del 23%. I rendimenti del fondo subiscono invece un'imposta annua del 20% (12,5% sulla quota in titoli di Stato).

Posso togliere il TFR dal fondo pensione e rimetterlo in azienda?

No, la scelta di destinare il TFR alla previdenza complementare è irrevocabile. Puoi cambiare fondo o comparto, oppure usare le anticipazioni previste, ma il TFR futuro non torna in azienda.

Il TFR versato nel fondo pensione si deduce dalle tasse?

No. Il TFR non genera deduzione. Si deducono, fino a 5.164,57€ annui, i versamenti volontari del lavoratore e il contributo del datore di lavoro.

Cosa succede al TFR se la mia azienda fallisce?

Il TFR in azienda è tutelato dal Fondo di garanzia INPS. Il TFR nel fondo pensione è patrimonio separato, intestato a te e non aggredibile dai creditori dell'azienda. Il rischio, in questo caso, riguarda solo l'andamento dei mercati.

Dopo quanti anni conviene il TFR nel fondo pensione?

Come regola pratica, con un orizzonte di almeno 10 anni. Oltre i 15 anni di partecipazione l'aliquota sulla prestazione scende ulteriormente, quindi il vantaggio aumenta con il tempo.

Se vuoi capire se stai costruendo la pensione integrativa giusta per te, trovi tutti gli approfondimenti nella sezione Pensione di Investire Bene.